El cálculo de días es una operación fundamental en finanzas para determinar el número exacto de días que transcurren entre dos fechas, con el objetivo de calcular correctamente intereses, vencimientos, rentabilidades, pagos proporcionales u otras magnitudes temporales. Este conteo no siempre se hace de forma natural (día por día real), ya que existen diferentes convenciones de cómputo de días aplicadas según el producto financiero, el mercado o el país.

La elección del método de cálculo de días puede influir significativamente en el resultado final de una operación financiera.

¿Por qué es importante el cálculo de días?

El número de días transcurridos entre dos fechas es clave para fórmulas financieras, como:

• Cálculo de intereses simples o compuestos.
• Valor actual y valor futuro de flujos de caja.
• Determinación de cupones en bonos o activos de renta fija.
• Penalizaciones por pagos fuera de plazo.
• Rentabilidad efectiva entre fechas intermedias.
• Devengos en productos estructurados o seguros.

En cada caso, el resultado puede variar según la convención de cómputo de días utilizada.

Principales métodos de cálculo de días

Existen varias convenciones internacionales ampliamente utilizadas:

➤ Actual/Actual (o Act/Act)

• Cuenta los días reales del mes y del año.
• Muy utilizada en bonos soberanos o activos de alta calidad.
• Se considera la más precisa.

Ejemplo: del 1 de marzo al 1 de abril → 31/365 días.

➤ 30/360 (o método europeo o estándar)

• Cada mes se considera de 30 días y el año de 360.
• Utilizado para bonos corporativos y ciertos préstamos bancarios.
• Facilita cálculos rápidos y estandarizados.

Ejemplo: del 1 de marzo al 1 de abril → 30/360.

➤ Actual/360

• Se cuentan los días reales, pero el año se considera de 360 días.
• Usado en préstamos bancarios y mercados monetarios (como Euribor).
• Tiende a elevar ligeramente los intereses devengados.

Ejemplo: del 1 de marzo al 1 de abril (31 días) sobre base 360.

➤ Actual/365

• Días reales del período, con un año base de 365 días.
• Muy común en productos financieros en Reino Unido o EE. UU.
• Resulta en intereses más bajos que Act/360.

¿Cómo se aplica el cálculo de días?

Supongamos un préstamo de 10.000 €, al 5 % anual, durante un período de 60 días. Según el método aplicado:

• Act/360: Interés = 10.000 × 0,05 × 60/360 = 83,33 €
• Act/365: Interés = 10.000 × 0,05 × 60/365 = 82,19 €
• 30/360: Si el período se ajusta a meses completos, se usan 60 días estandarizados.

Como se ve, la elección del método tiene un impacto directo sobre el importe de los intereses o rentabilidad.

¿Dónde se especifica la convención usada?

La convención de cálculo de días debe estar claramente especificada en:

• Contratos de préstamos o créditos.
• Fichas de fondos de inversión o renta fija.
• Folleto informativo de emisiones de deuda.
• Condiciones generales de cuentas y depósitos bancarios.

En caso de duda, se deben consultar los documentos legales del producto o instrumento financiero.

Herramientas para el cálculo de días

Hoy en día, el cálculo de días puede realizarse fácilmente con:

• Hojas de cálculo como Excel (funciones DÍAS, DÍAS360, YEARFRAC…)
• Calculadoras financieras online especializadas.
• Software de gestión financiera o ERP, que incorporan la lógica de cada convención.
• APIs de bancos y fintechs que automatizan el cálculo según sus productos.

El cálculo de días no es una cuestión menor en finanzas: su correcta aplicación garantiza la precisión en el cálculo de intereses, vencimientos y rendimientos. Por eso, es fundamental entender qué método se está utilizando y cómo puede afectar al resultado económico de cualquier operación.