Por Redacción 
Un ratio bursátil es un indicador financiero que se calcula a partir de datos del mercado (como el precio de una acción) y de los estados financieros de una empresa, con el objetivo de evaluar su valor, rentabilidad, riesgo o situación financiera. Estos ratios son herramientas fundamentales para analizar y comparar empresas cotizadas en bolsa, y se utilizan habitualmente en la toma de decisiones de inversión.
Los ratios bursátiles ayudan a los inversores a interpretar el comportamiento de una acción en relación con sus beneficios, ventas, activos o dividendos, y permiten detectar si una empresa está sobrevalorada, infravalorada, es rentable o estable.
¿Para qué sirven los ratios bursátiles?
✔️ Valorar una acción o empresa cotizada
✔️ Comparar empresas del mismo sector
✔️ Detectar oportunidades o riesgos en la inversión
✔️ Estimar la rentabilidad futura
✔️ Analizar la evolución financiera de una compañía a lo largo del tiempo
Aunque cada ratio proporciona una visión parcial, analizados en conjunto ofrecen una perspectiva global del valor y la salud financiera de una empresa.
Principales ratios bursátiles
A continuación, se presentan algunos de los ratios bursátiles más utilizados:
➤ PER (Price to Earnings Ratio) – Relación Precio/Beneficio
Fórmula:
Precio de la acción / Beneficio por acción (BPA)
Indica cuántas veces el beneficio anual de la empresa está incluido en el precio de su acción. Un PER alto puede reflejar expectativas de crecimiento futuro o una sobrevaloración, mientras que un PER bajo puede indicar infravaloración o problemas financieros.
➤ BPA (Beneficio por acción)
Fórmula:
Beneficio neto / Número de acciones
Muestra el beneficio que corresponde a cada acción. Es un dato clave para otros ratios como el PER o el pay-out.
➤ Pay-out
Fórmula:
(Dividendo por acción / Beneficio por acción) × 100
Refleja el porcentaje del beneficio que la empresa reparte entre sus accionistas en forma de dividendos. Un pay-out alto puede ser atractivo para inversores que buscan rentabilidad inmediata, mientras que uno bajo sugiere reinversión en crecimiento.
➤ RPD (Rentabilidad por dividendo)
Fórmula:
(Dividendo por acción / Precio de la acción) × 100
Indica la rentabilidad que un inversor obtiene por dividendo en relación con el precio pagado por la acción. Es útil para inversores interesados en ingresos recurrentes.
➤ Valor contable por acción
Fórmula:
Fondos propios / Número de acciones
Es el valor “teórico” de una acción según el patrimonio neto de la empresa. Comparado con el precio de mercado, se puede calcular el ratio Precio/Valor Contable (PVC), que mide si el mercado está valorando la empresa por encima o por debajo de su valor contable.
➤ Ratio EV/EBITDA (Enterprise Value / EBITDA)
Mide el valor total de la empresa (Enterprise Value) respecto a su EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización). Es muy utilizado para valorar empresas con estructuras de capital diferentes, ya que elimina el efecto de las decisiones financieras y contables.
Limitaciones de los ratios bursátiles
Aunque los ratios bursátiles son herramientas valiosas, es importante tener en cuenta que:
⚠️ Ningún ratio ofrece por sí solo una imagen completa.
⚠️ Pueden variar mucho entre sectores, por lo que siempre deben compararse con empresas similares.
⚠️ Están basados en información pasada y no garantizan resultados futuros.
⚠️ Su utilidad depende de la calidad de los datos contables de la empresa.
Ejemplo práctico
Imaginemos una empresa con:
- Precio de acción: 20 €
- Beneficio por acción: 2 €
- Dividendo por acción: 1 €
- Valor contable por acción: 15 €
Ratios resultantes:
- PER = 20 / 2 = 10
- RPD = (1 / 20) × 100 = 5%
- PVC = 20 / 15 = 1,33
Estos datos permiten al inversor comparar esta empresa con otras del mismo sector y valorar si su acción está en un nivel atractivo de inversión.
En resumen, los ratios bursátiles son indicadores esenciales para evaluar el atractivo y la solidez de una empresa cotizada. Bien utilizados, permiten tomar decisiones de inversión más fundamentadas y comparar de manera objetiva distintas oportunidades en los mercados financieros.
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