El periodo de garantía es el intervalo de tiempo durante el cual un producto financiero o un bien de consumo cuenta con una protección especial frente a defectos, pérdidas de valor o deterioros, según lo establecido en su contrato o en la normativa aplicable. En el ámbito económico-financiero, el término suele utilizarse principalmente en productos estructurados, seguros, depósitos a plazo y fondos de inversión garantizados, aunque también aparece en el consumo general (electrodomésticos, coches, etc.).

En los productos de inversión, el periodo de garantía delimita el momento en que se activa o mantiene una garantía sobre el capital invertido o sobre una rentabilidad mínima, y cualquier cancelación anticipada fuera de este periodo suele implicar penalizaciones o pérdida de dicha garantía.

Periodo de garantía en productos financieros

En los mercados financieros, especialmente en el caso de fondos garantizados, depósitos estructurados o seguros de ahorro, el periodo de garantía es el plazo durante el cual el producto asegura al cliente el reembolso total (o parcial) del capital invertido o una determinada rentabilidad mínima.

Ejemplo:

Un fondo de inversión garantizado que promete devolver el 100% del capital dentro de 5 años tendrá un periodo de garantía de 5 años. Si el inversor desea retirar su dinero antes de que finalice ese plazo, no se le garantiza la devolución íntegra del capital inicial, y puede sufrir pérdidas.

Características clave del periodo de garantía

• Duración fija: suele estar claramente especificado en el folleto del producto, normalmente en años.
• Condiciones de activación: a menudo, la garantía está sujeta a mantener la inversión durante todo el periodo establecido.
• Rentabilidad garantizada o capital garantizado: el objetivo puede ser uno de los dos, o ambos.
• Ventanas de liquidez limitadas: en algunos casos se permite el reembolso anticipado solo en fechas concretas, con o sin penalización.

Aplicación en productos garantizados

Los productos garantizados están diseñados para inversores con perfil conservador, que desean proteger su capital a costa de aceptar una rentabilidad limitada o condicionada. El periodo de garantía es esencial para:

• Determinar la duración del compromiso del inversor.
• Evitar rescates prematuros que pongan en riesgo la garantía.
• Permitir a la entidad financiera realizar las inversiones necesarias para sostener la garantía, habitualmente en deuda pública o derivados estructurados.

Diferencias con otros conceptos similares

Es importante no confundir el periodo de garantía con:

• Periodo de carencia: suele referirse al tiempo durante el cual no se pueden ejercer ciertos derechos en productos como seguros o préstamos.
• Plazo de vencimiento: es el final del contrato, pero no siempre implica una garantía.
• Duración del producto: puede ser superior al periodo de garantía si hay fases previas o posteriores sin protección.

Periodo de garantía en bienes de consumo

Aunque fuera del ámbito financiero, también es habitual el uso del término para referirse al plazo durante el cual el fabricante o vendedor responde ante fallos del producto.

En la Unión Europea, el periodo de garantía legal mínima es de 3 años desde la entrega del bien, aunque algunos fabricantes pueden ofrecer garantías comerciales adicionales (extendidas).

Consejos para los inversores

Antes de contratar un producto con periodo de garantía, es recomendable:

• Leer el folleto informativo o condiciones del contrato detenidamente.
• Comprobar si se permite la cancelación anticipada y en qué condiciones.
• Valorar si se puede mantener el capital invertido hasta el vencimiento del periodo garantizado.
• Consultar con un asesor financiero si no se comprende bien el funcionamiento del producto.